价值投资基本分析
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把价值投资理论和实践继承发展到极至的是现今世界第二富豪的巴菲特,他与格雷厄姆比起来更侧重于公司的成长性,并愿意为此付出合适的价格。
价值投资的要点简单说就是以下4项：
1.绩优
2.成长
3.安全边际
4.长期持有
价值投资者认为在某个时刻公司所内含的价值应该有个确定的范围。并且随着公司竞争力的上升下降而不断的上升下降。我们应该先筛选出竞争力不断上升的公司,判断其现在的价值,然后减去安全边际,低于这个价格就可以下决心买入,最后长期持有。
二、价值投资与辩证唯物主义的关系
价值投资者本质上就应该是一个彻底的辩证唯物主义者。价值就像物质的存在性一样,毫无疑问是客观存在的。价格是其表像,受供求关系的影响围绕价值上下波动。
格雷厄姆可能更多的趋近于旧唯物主义,喜欢持有绝对价格较低的股份。巴菲特则自觉不自觉的用辩证的思维看待公司的价值,他更趋向于买入有竞争力和成长性的公司股票。
做为价值投资者应当清醒的认识到价值不是一成不变的,它随着公司的经营状况而不断的变动着。
价值投资者应当力争对公司的过去、现在和将来都做到心中有数。当然个人的判断未必和将来的实际情况相符。这需要不断的加强自己的信息收集力度,日益提高自己的专业判断能力,以求无限的接近事实真相。
三、基本分析与技术分析的关系
首先就应当明确公司的价值作为内因决定着股价,价格围绕着价值受供求关系等外因的影响上下波动。有时候由于恶意炒作或投资理念的偏差,股价离其价值差距很远,时间也可能很长。但价格终会回到其自身的价值区间里。少数庄家逆天行事,与自然规律抗争,只不过自取灭亡而已。
对价值投资者而言,基本分析是起主导性作用的,技术分析基本可以不于考虑,即使要用也是起增强决策信心的辅助作用的。价值投资者只对公司的基本面感兴趣,而不屑于预测股价的未来走势。换句话说价值投资者认为价格偏离价值轴线的波动反映了市场的愚蠢,而市场愚蠢的程度是无法预计的。
技术分析是因为正好预测到市场的走势而赢利,价值投资者则是认识到市场的失误而获得回报。
价值投资与数学的关系
首先谈下复利的威力。
爱因斯坦曾经说:复利是世界第八大奇观。棋盘上放米粒的故事大家都耳熟能详了,巴菲特也是仅凭着每年百分之二十几的收益率而成为一代股神。
价值投资成功的关键就是稳定而持续的增长。每年的成长可能只是不起眼的百分之二、三十,但累月积累,经过一段较长的时间回过头来看看,就是一个不小的收获。
其次谈下股票投资中的概率。
概率就是某种事件发生的可能性大小,而且通过时间或次数的不断累积,会从偶然上升到必然。
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吉鑫科技，投资价值分析及财务指标分析浅谈
关于吉鑫科技（代码601218）的投资价值分析和财务指标分析，以下是基于2024年一季度的数据和信息：
财务指标（2024年3月31日）：
营业收入：约为2.37亿元。
营业总成本：约为2.18亿元。
净利润：约为1231.19万元，其中归属于母公司股东的净利润为1233.81万元。
每股收益：基本每股收益为0.01元，稀释每股收益为0.01元。
净利润增长率：20.71%。
加权净资产收益率：0.42%。
资产负债比率：22.37%。
每股净资产：2.9818元。
每股经营现金流量：0.0999元。
投资价值分析：
盈利能力：吉鑫科技的净利润和每股收益显示了一定的盈利能力，但净资产收益率相对较低，表明公司在使用股东资本创造利润方面的效率一般。
成长性：净利润的同比增长率为20.71%，显示出一定的成长潜力。
偿债能力：资产负债率为22.37%，表明公司的债务水平相对较低，偿债能力较好。
营运能力：需要结合具体的应收账款周转率和存货周转率等指标来评估，但总体来看，公司的营运效率有待进一步提升。
综合评价：
吉鑫科技在行业中的表现相对稳定，具有适度的成长潜力和较好的偿债能力。然而，其盈利能力和营运能力有待提升。投资者在考虑投资时，应综合考虑这些因素，并结合市场环境、行业趋势以及公司未来的发展策略。
请注意，以上分析仅供参考，股市有风险，投资需谨慎。
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